關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
國資發考分(fen)規〔2019〕102號
各中央企業：
為(wei)深入(ru)貫(guan)徹習近平(ping)新時代(dai)中(zhong)國特(te)色(se)社會主義(yi)思(si)想和黨(dang)的十九大精神，認真落實黨(dang)中(zhong)央(yang)、國務(wu)院決策部署(shu)，積極(ji)支持中(zhong)央(yang)企(qi)業控股上市公司建立健全長效激(ji)勵約束機制，充(chong)分調動(dong)核心骨干人才的積極(ji)性(xing)，推動(dong)中(zhong)央(yang)企(qi)業實現(xian)高質量發(fa)展，根據(ju)有(you)關(guan)法律法規(gui)規(gui)定(ding)，現(xian)就進一步做(zuo)好中(zhong)央(yang)企(qi)業控股上市公司（以下簡稱上市公司）股權激(ji)勵工作(zuo)的有(you)關(guan)事項通知如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)應(ying)當(dang)(dang)結(jie)合(he)(he)本集團產業(ye)(ye)(ye)發展(zhan)規劃，積極推動所控股(gu)上市公司(si)建(jian)立規范、有效、科學的(de)(de)股(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)機制，綜合(he)(he)運用多種(zhong)激(ji)(ji)勵(li)(li)工具，系(xi)統(tong)構建(jian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)核心(xin)骨干人才激(ji)(ji)勵(li)(li)體系(xi)。股(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)對象(xiang)應(ying)當(dang)(dang)聚焦核心(xin)骨干人才隊伍，應(ying)當(dang)(dang)結(jie)合(he)(he)企(qi)業(ye)(ye)(ye)高質量發展(zhan)需要、行業(ye)(ye)(ye)競爭特點、關鍵崗位(wei)職責、績(ji)效考(kao)核評價等(deng)因素綜合(he)(he)確定(ding)。中(zhong)央(yang)(yang)和(he)國資(zi)委管理(li)的(de)(de)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)負責人不(bu)納(na)入股(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)對象(xiang)范圍。
（二）股(gu)(gu)權激(ji)勵方式應當按照股(gu)(gu)票(piao)(piao)上(shang)市(shi)交易地監(jian)管規定，根(gen)據所(suo)在行(xing)業(ye)經營規律、企業(ye)改革發展實(shi)際等因素(su)科學確定，一(yi)般為股(gu)(gu)票(piao)(piao)期權、股(gu)(gu)票(piao)(piao)增值權、限制性股(gu)(gu)票(piao)(piao)等方式，也可(ke)以結合股(gu)(gu)票(piao)(piao)交易市(shi)場其他公(gong)司實(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)勵的進展情況，探索試行(xing)法律、行(xing)政法規允許的其他激(ji)勵方式。
（三）鼓勵上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)根(gen)據企業(ye)發展規劃(hua)(hua)，采取分期(qi)授予(yu)方式實(shi)施(shi)股權(quan)激勵，充(chong)分體現激勵的長期(qi)效應。每期(qi)授予(yu)權(quan)益(yi)數(shu)量(liang)應當與公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)股本規模(mo)、激勵對象人數(shu)，以(yi)及(ji)權(quan)益(yi)授予(yu)價(jia)值等因素相匹配。中小市(shi)(shi)值上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)及(ji)科技創新型上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)，首次(ci)實(shi)施(shi)股權(quan)激勵計劃(hua)(hua)授予(yu)的權(quan)益(yi)數(shu)量(liang)占公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)股本總額的比重(zhong)，最高可以(yi)由1%上(shang)(shang)浮至(zhi)3%。上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)兩個完整年(nian)度內累計授予(yu)的權(quan)益(yi)數(shu)量(liang)一般在公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)總股本的3%以(yi)內，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)重(zhong)大戰略轉型等特(te)殊需要的可以(yi)適當放寬(kuan)至(zhi)總股本的5%以(yi)內。
（四）上市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)應當(dang)按(an)照股(gu)票(piao)上市(shi)(shi)(shi)(shi)交易(yi)地監管規定(ding)和(he)上市(shi)(shi)(shi)(shi)規則(ze)，確(que)定(ding)權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)的公(gong)(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)格(ge)。股(gu)票(piao)期權(quan)(quan)、股(gu)票(piao)增值(zhi)權(quan)(quan)的行權(quan)(quan)價(jia)(jia)格(ge)按(an)照公(gong)(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)格(ge)確(que)定(ding)，限(xian)制(zhi)性股(gu)票(piao)的授(shou)予(yu)價(jia)(jia)格(ge)按(an)照不低(di)于(yu)(yu)公(gong)(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)格(ge)的50％確(que)定(ding)。股(gu)票(piao)公(gong)(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)格(ge)低(di)于(yu)(yu)每股(gu)凈(jing)資產的，限(xian)制(zhi)性股(gu)票(piao)授(shou)予(yu)價(jia)(jia)格(ge)原(yuan)則(ze)上按(an)照不低(di)于(yu)(yu)公(gong)(gong)(gong)平(ping)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)格(ge)的60%確(que)定(ding)。
（五）上市公(gong)司應當依(yi)據本公(gong)司業績考核(he)與薪(xin)酬(chou)(chou)管(guan)理辦法，結(jie)合公(gong)司經營(ying)效益(yi)(yi)情況，并(bing)參考市場同類人員(yuan)薪(xin)酬(chou)(chou)水(shui)平(ping)、本公(gong)司崗位薪(xin)酬(chou)(chou)體系等(deng)因素，科學設置激(ji)(ji)(ji)勵(li)對象(xiang)薪(xin)酬(chou)(chou)結(jie)構，合理確(que)定激(ji)(ji)(ji)勵(li)對象(xiang)薪(xin)酬(chou)(chou)水(shui)平(ping)、權益(yi)(yi)授(shou)予(yu)價值與授(shou)予(yu)數量。董(dong)事、高級管(guan)理人員(yuan)的(de)(de)權益(yi)(yi)授(shou)予(yu)價值，境內外(wai)上市公(gong)司統一按(an)照不(bu)(bu)高于(yu)(yu)授(shou)予(yu)時薪(xin)酬(chou)(chou)總水(shui)平(ping)（含權益(yi)(yi)授(shou)予(yu)價值）的(de)(de)40％確(que)定，管(guan)理、技術和(he)業務骨干等(deng)其他(ta)激(ji)(ji)(ji)勵(li)對象(xiang)的(de)(de)權益(yi)(yi)授(shou)予(yu)價值，由上市公(gong)司董(dong)事會合理確(que)定。股(gu)權激(ji)(ji)(ji)勵(li)對象(xiang)實(shi)際(ji)獲得(de)的(de)(de)收益(yi)(yi)，屬于(yu)(yu)投(tou)資性(xing)收益(yi)(yi)，不(bu)(bu)再設置調控上限(xian)。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上(shang)市公(gong)(gong)司應(ying)(ying)當(dang)建立健(jian)全股權激勵(li)(li)業(ye)績考(kao)核(he)(he)及(ji)激勵(li)(li)對象績效考(kao)核(he)(he)評(ping)價體系。股權激勵(li)(li)的(de)業(ye)績考(kao)核(he)(he)，應(ying)(ying)當(dang)體現股東對公(gong)(gong)司經(jing)營發(fa)展的(de)業(ye)績要求和考(kao)核(he)(he)導(dao)向(xiang)。在(zai)權益授予環節，業(ye)績考(kao)核(he)(he)目標應(ying)(ying)當(dang)根據公(gong)(gong)司發(fa)展戰(zhan)略(lve)規劃合(he)理(li)設置，股權激勵(li)(li)計劃無(wu)分(fen)次(ci)實施安(an)排的(de)，可以(yi)不設置業(ye)績考(kao)核(he)(he)條件。在(zai)權益生效（解鎖）環節，業(ye)績考(kao)核(he)(he)目標應(ying)(ying)當(dang)結(jie)合(he)公(gong)(gong)司經(jing)營趨勢(shi)、所處行業(ye)發(fa)展周(zhou)期科(ke)學設置，體現前瞻(zhan)性(xing)(xing)、挑戰(zhan)性(xing)(xing)，可以(yi)通過與(yu)境內(nei)外同行業(ye)優秀企業(ye)業(ye)績水平(ping)橫(heng)向(xiang)對標的(de)方式確定。上(shang)市公(gong)(gong)司在(zai)公(gong)(gong)告股權激勵(li)(li)計劃草(cao)案時，應(ying)(ying)當(dang)披露所設定業(ye)績考(kao)核(he)(he)指標與(yu)目標水平(ping)的(de)科(ke)學性(xing)(xing)和合(he)理(li)性(xing)(xing)。
（七(qi)）上(shang)市公司(si)應當制(zhi)定規(gui)范的股權(quan)激勵管(guan)(guan)理辦法，以業(ye)績(ji)考核指標完(wan)成(cheng)情況為基礎對(dui)股權(quan)激勵計劃實(shi)施動態管(guan)(guan)理。上(shang)市公司(si)按照股權(quan)激勵管(guan)(guan)理辦法和(he)(he)業(ye)績(ji)考核評價辦法，以業(ye)績(ji)考核完(wan)成(cheng)情況決定對(dui)激勵對(dui)象(xiang)全體和(he)(he)個人權(quan)益的授(shou)予和(he)(he)生(sheng)效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八(ba)）中央企業控股科(ke)創(chuang)板上市(shi)公(gong)司實(shi)施(shi)股權激勵(li)，原則上按照科(ke)創(chuang)板有關上市(shi)規則制定股權激勵(li)計劃。
（九）科創板上(shang)市公(gong)(gong)司以限制性股票(piao)方式實(shi)施股權激勵的，若授予價格低于公(gong)(gong)平(ping)市場價格的50%，上(shang)市公(gong)(gong)司應當(dang)適當(dang)延(yan)長限制性股票(piao)的禁售期(qi)及解鎖期(qi)，并(bing)設置(zhi)不低于公(gong)(gong)司近三(san)年(nian)平(ping)均業(ye)(ye)績(ji)水(shui)平(ping)或同行業(ye)(ye)75分位值水(shui)平(ping)的解鎖業(ye)(ye)績(ji)目標(biao)條件。
（十）尚未盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)(li)的(de)科創(chuang)板(ban)上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司實施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵的(de)，限(xian)制性股票授予(yu)價格(ge)(ge)按照不低于公(gong)(gong)平市(shi)(shi)場價格(ge)(ge)的(de)60%確定。在上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司實現(xian)盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)(li)前，可生(sheng)效的(de)權(quan)(quan)益比例(li)原(yuan)則上(shang)不超過(guo)授予(yu)額(e)度的(de)40%，對(dui)于屬于國家重點戰略行業、且因行業特性需要較長時間才可實現(xian)盈(ying)(ying)(ying)利(li)(li)(li)的(de)，應當在股權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵計劃中(zhong)明確提出(chu)調整權(quan)(quan)益生(sheng)效安排的(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企(qi)(qi)業集團公司(si)應當切實(shi)履行出資(zi)人職責，根據國有(you)控(kong)(kong)股上市公司(si)實(shi)施股權激勵的有(you)關政策規(gui)定，通(tong)過規(gui)范的公司(si)治理程序，認真指(zhi)導所屬各級控(kong)(kong)股上市公司(si)規(gui)范實(shi)施股權激勵，充(chong)分調(diao)動(dong)核心骨干人才創(chuang)新創(chuang)業的積極性，共享企(qi)(qi)業改革(ge)發展成果。
（十二(er)）中央企(qi)業控股上市公司(si)根據有關政策規(gui)定(ding)，制定(ding)股權激勵計劃，在股東(dong)大會審議之(zhi)前，國有控股股東(dong)按照公司(si)治理和股權關系，經中央企(qi)業集團公司(si)審核同意，并(bing)報(bao)國資委批(pi)準。
（十三）國資委不再審(shen)核(he)股(gu)權激勵分(fen)期實(shi)施方(fang)案（不含(han)主營業(ye)務整體上市(shi)公(gong)司），上市(shi)公(gong)司依(yi)據股(gu)權激勵計劃制定的分(fen)期實(shi)施方(fang)案，國有控股(gu)股(gu)東應當在董事會審(shen)議決定前，報中央企(qi)業(ye)集團公(gong)司審(shen)核(he)同意。
（十(shi)四）國資委依(yi)(yi)法(fa)(fa)(fa)依(yi)(yi)規(gui)對中央(yang)企業控股上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)股權(quan)(quan)激勵(li)實(shi)(shi)施情況進行(xing)監督管理。未按照法(fa)(fa)(fa)律、行(xing)政法(fa)(fa)(fa)規(gui)及(ji)相關規(gui)定實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激勵(li)計(ji)劃(hua)的，中央(yang)企業應當督促上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)立(li)即進行(xing)整改(gai)，并對公(gong)司(si)(si)(si)及(ji)相關責任(ren)人依(yi)(yi)法(fa)(fa)(fa)依(yi)(yi)規(gui)追(zhui)究責任(ren)。在(zai)整改(gai)期間，中央(yang)企業集團(tuan)公(gong)司(si)(si)(si)應當停止受(shou)理該公(gong)司(si)(si)(si)實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激勵(li)的申請。
（十(shi)五）國有(you)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)應當(dang)要求和督促上(shang)市公(gong)(gong)司(si)真實(shi)(shi)、準確、完整(zheng)、及時地(di)公(gong)(gong)開披(pi)露(lu)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵實(shi)(shi)施(shi)情況(kuang)(kuang)，不得(de)有(you)虛假記載、誤導性陳述或(huo)者重大遺漏。上(shang)市公(gong)(gong)司(si)應當(dang)在年(nian)度(du)報(bao)告中披(pi)露(lu)報(bao)告期內(nei)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵的實(shi)(shi)施(shi)情況(kuang)(kuang)和業(ye)績(ji)考核(he)情況(kuang)(kuang)。中央(yang)企(qi)業(ye)應當(dang)于上(shang)市公(gong)(gong)司(si)年(nian)度(du)報(bao)告披(pi)露(lu)后，將本企(qi)業(ye)所控股(gu)(gu)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵實(shi)(shi)施(shi)情況(kuang)(kuang)報(bao)告國資(zi)委。
（十(shi)六(liu)）本通(tong)知(zhi)適用于國資(zi)委履(lv)行(xing)出資(zi)人職責的(de)中央企(qi)業，與(yu)本通(tong)知(zhi)不(bu)一(yi)致的(de)，按照本通(tong)知(zhi)執行(xing)。
國務(wu)院國資委
2019年10月24日(ri)
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